President Donald Trump said Wednesday U.S. automaker General Motors will invest $700 million in Ohio and create 450 jobs, selling one of its shuttered plants to a company that will produce electric trucks.

“GREAT NEWS FOR OHIO!” Trump tweeted.

Trump said he had talked to GM chief Mary Barra who told him of plans to sell the Lordstown, Ohio plant to Workhorse, a company that focuses on producing electric delivery vehicles.

In November, GM shuttered five U.S. plants, including auto assembly plants in Michigan and Ohio, as part of a 15 percent cut in its workforce worldwide — cutting around 14,000 employees — a move which drew Trump’s wrath on Twitter.

But in March, GM announced plans to invest $1.8 billion in U.S. operations creating 700 new jobs. About $300 million will be geared towards production of electric vehicles at the auto giant’s Orion plant in Michigan, creating 400 jobs, the company said in a statement.

“I have been working nicely with GM to get this done. Thank you to Mary B, your GREAT Governor, and Senator Rob Portman. With all the car companies coming back, and much more, THE USA IS BOOMING!” Trump said.

The U.S. president has repeatedly berated companies by name to pressure them into investing more or reversing decisions on job cuts.

 
…

In the U.S., there’s an old saying that there are only two things that are certain in life: death and taxes.

But as it turns out, death is way more certain than taxes in the United States.

Corporations and some wealthy individuals, including President Donald Trump, are able to legally avoid any federal taxation in some years by deducting business expenses such as capital investments, charitable donations, interest on their home loans, health care costs and numerous other write-offs from their corporate or personal income.

In a report late Tuesday, The New York Times said from 1985 to 1994, Trump lost more than $1 billion in his real estate business operations and paid no federal income taxes in eight of those 10 years.

Trump called the report inaccurate but did not dispute any specific facts. He said it was “sport” for developers to game the U.S. tax code so they did not have to pay taxes.

Unlike U.S. presidents for the past four decades, Trump has balked at releasing his tax returns, although opposition Democratic lawmakers in the House of Representatives are seeking, so far unsuccessfully, to get him to divulge his returns for the last six years. A court fight over the dispute is possible.

The independent Tax Policy Center estimates that in 2018, 44% of Americans paid no federal income tax under the country’s progressive sliding scale of taxation, where those making the most money, in the hundreds of thousands of dollars, pay a higher percentage tax than those with way less annual income.

Various provisions of the U.S. tax code, such as the standard deduction to reduce taxable income or such allowable itemized deductions as for making donations to charities or for expenses to operate a business from home, can sharply reduce income subject to federal taxation.

But even those individuals not subject to any federal taxation, however, likely have paid payroll taxes, payments to cover mandatory withholding from their paychecks to fund the government’s pension plan for older and retired workers, and health insurance for Americans over 65. About three-quarters of American households pay federal income taxes, the payroll taxes or both.

The median annual U.S. household income is $56,516, meaning half earn more, half less.

According to one recent survey of nearly 130,000 American consumers, the average American spends $10,489 each year in federal, state, and local income taxes, about 14% of the average survey respondent’s gross income.

In the corporate world, however, with the tax overhaul pushed to passage by Trump and Republican lawmakers in 2017 that cut the basic federal corporate tax rate from 35% to 21%, 60 of the biggest U.S. corporations avoided paying any taxes last year, according to the Washington-based Institute on Taxation and Economic Policy.

The research group said these companies should have paid a collective $16.4 billion in federal income taxes, but instead, with various legal deductions from their income, received a net tax rebate of $4.3 billion.

It reported that among the 60 profitable U.S. corporations paying no federal income taxes last year were some of the country’s best known businesses, including General Motors, Amazon, Chevron, Netflix, Delta Air Lines, IBM, Goodyear Tire & Rubber, and Eli Lilly.

 
…

If a rising tide lifts all boats, then Vietnam may find that there is a related saying in economics: when the tide goes out, you will see who was swimming naked.

The Southeast Asian country has fared fairly well amid the trade frictions around the world, with its foreign investment and gross domestic product continuing to grow. But even Vietnam is not immune if a recession hits the global economy, as some are expecting, which is why they are bracing for a hard landing. News this week that U.S. President Donald Trump plans to increase tariffs on Chinese goods has just added to the frictions, sending Asian stock markets plummeting.

An economic downturn — in other words, the tide going out — could expose vulnerabilities for Vietnam, the equivalent of those swimming naked. Most analysts are forecasting slower GDP growth for Vietnam in the year ahead.

Economic slowdown ahead

It “is important to recognize that the region continues to face heightened pressures that began in 2018 and that could still have an adverse impact,” said Andrew Mason, who is acting as the chief economist for the World Bank in the East Asia and Pacific region. “Continued uncertainty stems from several factors, including further deceleration in advanced economies, the possibility of a faster-than-expected slowdown in China, and unresolved trade tensions.”

His office projects the Vietnamese economy will expand 6.6 percent in 2019, while researchers at Capital Economics peg growth at an even lower rate of 6 percent year-on-year. That compares with the annualized rate of 7.1 percent in 2018.

The pending slowdown, if it comes, would be due to a variety of reasons, not least among them global demand. If more and more countries see their economies decelerate — because of the trade wars or otherwise — they will buy fewer goods from Vietnam. As an export-led economy based on factory products, Vietnam is extremely sensitive to the knock-on effects of foreign trade and consumption.

Another key risk factor for the economy is the portfolio of state-owned enterprises. The government has not divested its shares in the enterprises as quickly as planned. At the same time it faces a growing burden from tax and spending needs.

Public debt and a budget deficit

“Fiscal policy is also likely to become less supportive. Vietnam has one of the highest levels of public debt and the largest budget deficit in the region,” Capital Economics, an economic research company, said in a note to investors. “Tighter policy, in the form of slower spending growth and higher taxes, is needed to bring debt levels down to more sustainable levels.”

Both the company and the World Bank agree that, besides public debt, private debt poses a notable challenge in the country as well, especially at banks. Lenders have not completely offloaded their non-performing loan problem, which refers to loans that are unlikely to be repaid. That contributes to tightening credit, which can be a blessing and a curse.

“On the plus side, weaker credit demand is needed to reduce risks in the financial sector and put the economy on a more sustainable footing,” Capital Economics wrote. “But in the near term a slowdown in credit growth will drag on consumption and investment growth.”

Large trade deals

All of this comes during a transition period for Vietnam, which is preparing for new trade deals like the Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership and the European Union-Vietnam Free Trade Agreement. Academic researchers Tran Thi Bich Nhan and Do Thi Minh Huong say the transition period will create plenty of opportunities, but not everyone will come out ahead.

“In terms of society, the increased competition from participating in FTAs can push some companies in developing countries, primarily state-owned enterprises and companies with outdated production technology, into difficulties, bringing along the possibility of unemployment for a portion of the workforce,” Nhan and Huong wrote in the finance ministry’s official newspaper.

If Vietnam adds to that a slowdown in the global economy, workers and other vulnerable groups are most likely to be hardest hit. While the overall impact of a recession is generally negative, some say there is a silver lining. When the tide goes out, it can help distinguish between the efficient and inefficient companies, distinguish between an economy’s strengths and the weaknesses to be addressed. But no one expects it to be a pleasant process.
…

Українська гривня 7 травня продовжила посилення щодо долара США, офіційний курс НБУ на 10 травня став рекордним у 2019 році – 26 гривень 25 копійок за долар. Це на шість копійок менше від рівня 26 гривень 31 копійка, встановленого 12 березня.

Національна валюта впритул наблизилася до річного максимуму. Наступні орієнтири – 26 гривень 23 копійки (це офіційний курс на 9 липня 2018 року), 26 гривень 19 копійок (25 червня 2018 року) та 26 гривень 11 копійок (21 травня 2018 року).

«Торги по долару активні від самого початку сесії. Тривають операції по лотах до 1 мільйона доларів при перевищенні пропозиції над попитом. НБУ вийшов в «анонімному» форматі через Matching із викупом долара по 26,26 – 26,27 гривні. Купив поки свої стандартні 20 мільйони доларів», – інформував у розпал торгів на міжбанківському валютному ринку профільний сайт «Мінфін».

До завершення торгів на міжбанку котирування встановилися на рівні 26 гривень 20 – 23,5 копійки за долар.

Аналітики називають серед причин посилення гривні розміщення цього тижня Міністерством фінансів облігацій внутрішньої державної позики. Для купівлі номінованих у гривні цінних паперів нерезиденти виходять на ринок із пропозицією валюти.
…

Дозвіл компанії олігарха Рената Ахметова «ДТЕК Нафтогаз» на придбання акцій «Київобленерго» та «Одесаобленерго» не дає компанії контроль над понад 35% ринку електропостачання – таке роз’яснення надав Антимонопольний комітет на запит Радіо Свобода.

Як пояснили в АМКУ, ринки розподілу електроенергії є природньою монополією. При цьому «Київобленерго» та «Одесаобленерго», згідно з заявою, здійснюють «виключно транспортування електричної енергії місцевими (локальними) електромережами в Київській та Одеській областях відповідно» і не продають електроенергію споживачам.

«Це (заборона на продаж операторами систем розподілу діяльності з постачання електроенергії – ред.) – вимоги Третього енергопакету, які були імплементовані в законі України «Про ринок електричної енергії» та підзаконних актах… Отже, ствердження про те, що придбання товариством з обмеженою відповідальністю «ДТЕК Нафтогаз» акцій приватного акціонерного товариства «Київобленерго» та акціонерного товариства «Одесаобленерго» дозволить перевищити частку у 35% на ринку постачання електричної енергії, є хибним», – стверджують у АМКУ.

Читайте також: Коболєв назвав головний виклик для Зеленського в енергетиці і прокоментував ціни на газ

Водночас у комітеті зазначили, що при ухваленні рішення про надання дозволу на купівлю було враховано, що покупець – «вертикально інтегрована група компаній «ДТЕК», яка здійснює діяльність на суміжних ринках електричної енергії». Тому дозвіл супроводжувався додатковими зобов’язаннями для покупця «з метою зниження потенційно негативного впливу концентрації на конкуренцію на ринках електричної енергії».

25 квітня проект журналістських розслідувань «Наші гроші» повідомив, що Антимонопольний комітет дозволив компанії «ДТЕК Нафтогаз», яка належить олігарху Ренату Ахметову, купити акції «Київобленерго» і «Одесаобленерго».

Газовидобувна компанія «ДТЕК Нафтогаз» входить до енергетичного холдингу «ДТЕК», який є частиною фінансово-промислової групи СКМ, що належить Ренату Ахметову.
…

U.S. stocks slid Tuesday as escalating trade tensions between the United States and China triggered global growth fears and drove investors away from riskier assets.

The Dow Jones Industrial Average posted its second-biggest daily percentage drop of the year, while the S&P 500 and Nasdaq registered their third-biggest percentage drops, even as the major indexes pared losses to end off their session lows.

U.S. Trade Representative Robert Lighthizer and Treasury Secretary Steven Mnuchin said late Monday that China had backtracked from commitments made during trade negotiations. Those comments followed President Donald Trump’s unexpected statement Sunday that he would raise tariffs on $200 billion worth of Chinese goods to 25 percent from 10 percent.

Beijing said Tuesday that Chinese Vice Premier Liu He will visit the United States Thursday and Friday for trade talks. Additional tariffs are set to take effect Friday if a trade agreement is not reached by then.

Investor concerns

Monday’s comments from Lighthizer and Mnuchin raised concerns among some investors that trade talks between China and the United States could take much longer to resolve than previously thought.

“Week after week, we’ve heard there has been progress and that a deal would be reached,” said Kate Warne, investment strategist at Edward Jones in St. Louis. “Now the goalposts have moved. There’s been quite a shift in expectations.”

Investors expressed concern that additional tariffs, if imposed, could interrupt supply chains and hamper economic growth.

“The threat of tariffs has not been trotted out since the end of December,” said Kim Forrest, chief investment officer at Bokeh Capital Partners in Pittsburgh. “It could disrupt the symbiosis between (China and the United States).”

Stocks sensitive to trade 

Trade-sensitive industrial and technology stocks marked the biggest percentage declines among the S&P 500’s major sectors. All 11 sectors were in the red, with only utilities and energy falling less than 1%.

Shares of Boeing Co., the largest U.S. exporter to China, slipped 3.9%, and shares of Caterpillar Inc., another industrial stalwart sensitive to China, declined 2.3%.

Among technology stocks, Microsoft Inc. shares slid 2.1%, while Apple Inc. shares dropped 2.7%. Apple and Microsoft were the top two drags on the S&P 500.

The CBOE Volatility Index, a gauge of investor anxiety, spiked to its highest level in more than three months.

The Dow Jones Industrial Average fell 473.39 points, or 1.79%, to 25,965.09, the S&P 500 lost 48.42 points, or 1.65%, to 2,884.05 and the Nasdaq Composite dropped 159.53 points, or 1.96%, to 7,963.76.

Bright spots

In a bright spot, American International Group Inc. shares jumped 6.8% after the insurer reported a quarterly profit that blew past expectations.

With earnings season now in its homestretch, first-quarter profits are now expected to rise 1.2%, a sharp improvement from the 2.3% decline expected at the start of the earnings season.

Of the 414 S&P companies that have reported earnings so far, about 75% have surpassed analysts’ estimates, according to Refinitiv data.

Conversely, Mylan NV shares tumbled 23.8%, the most among S&P 500 companies, after the drugmaker reported lower-than-expected quarterly revenue and failed to provide greater clarity on a potential revamp of the company’s strategy.

Declining issues outnumbered advancing ones on the NYSE by a 4.13-to-1 ratio; on Nasdaq, a 3.32-to-1 ratio favored decliners. The S&P 500 posted four new 52-week highs and seven new lows; the Nasdaq Composite recorded 44 new highs and 62 new lows.

Volume on U.S. exchanges was 7.8 billion shares, compared to the 6.71 billion average for the full session over the last 20 trading days.
…

U.S. President Donald Trump’s intention to further hike U.S. tariffs on Chinese goods has alarmed American lawmakers of both parties who fear dire economic consequences from escalating tensions between the United States and its trading partners.

“I’m anxious for the tariff war to come to an end,” Republican Sen. Jerry Moran of agriculturally rich Kansas told VOA on Tuesday. “Exports are very important to the economy of my state. I would encourage the rapid resolution between the United States and China, because it has an immediate and consequential effect on the livelihoods of lots of people.”

“The [president’s] whole tariff policy has been dangerous folly,” New Jersey Democratic Sen. Robert Menendez said. “I hear it from New Jersey companies that recently, just this past week, told me about tariffs they have to pay on particular products that they can’t get anywhere else [but foreign suppliers].”

​Who’s paying?

On Sunday, Trump announced that tariffs on $200 billion of Chinese goods would rise from 10% to 25% as of Friday. He tweeted that “China has been paying” U.S. tariffs and that China’s “payments are partially responsible for our great economic results.”

Such assertions are disputed by many lawmakers, including Republicans who, on other matters, often come to the president’s defense.

“Currently, U.S. importers have paid the U.S. government over $16 billion in tariffs on imports from China,” Oklahoma Republican Sen. James Lankford said via Twitter. “This tax is not paid for by Chinese exporters, this is all paid by U.S. importers.”

​Trade talks to continue

Despite Trump’s tariff threat, Chinese officials have signaled they intend to continue trade discussions with Washington, prompting some lawmakers to applaud what they see as the White House’s hardball negotiating stance toward Beijing.

“The only reason that China is at the [negotiating] table is because of these tariffs, let’s not kid ourselves,” Republican Sen. John Kennedy of Louisiana said. “China has been cheating … and it’s got to stop. And President Trump has been the first president to call their hand.”

Some Democrats, meanwhile, credit Trump for confronting China over its trade practices but fault the strategy and tactics the president has employed.

“I commend President Trump for saying the status quo with China is not working,” Virginia Democratic Sen. John Warner said. “China is not playing by the rules, and my fear is the president may end up with a deal where the president sells an extra $100 billion of [American] soybeans, but these broader issues around technology … and [China’s] ongoing theft of intellectual property go unaddressed.”

“Tariff policy by tweet does not work,” said Massachusetts Sen. Elizabeth Warren, who is seeking next year’s Democratic presidential nomination. “We’ve had two years of experience now [with Trump], and it just seems to be getting worse and worse.”

​Beyond China

Tariff concerns on Capitol Hill extend beyond China. A group of Republican lawmakers has urged Trump to halt tariffs targeting Canadian and Mexican goods, warning the measures could torpedo Congress’s consideration of a newly negotiated free trade pact between the United States and both nations.

Regarding the president’s new tariff threat on Chinese exports, some Republicans are willing to give the president the benefit of the doubt — for now.

“Perhaps the president is espousing additional tariffs for purposes of getting China’s attention and to negotiate an agreement. That would be a wonderful outcome,” Moran said. “The challenge is: it’s not just one country that can impose tariffs. So, when the United States [previously] imposed tariffs, China retaliated on products from the United States. And that is very damaging to the ability to earn a living.”
…

Антимонопольний комітет України оштрафував дві компанії з орбіти народного депутата та столичного забудовника Максима Микитася –  «Північно-український будівельний альянс» і «Спецбуд-плюс» – за антиконкурентні узгоджені дії під час тендерів на будівництво лікарні Амосова та гімназії у Києві на загальну суму майже 150 мільйонів гривень із забороною брати участь у тендерах строком на три роки. Про це повідомляє журналіст Радіо Свобода.

Про участь цих двох компаній у тендері на реконструкцію Шулявської розв’язки у центрі Києва, розіграному з порушеннями, раніше розповідали журналісти програми «Схеми: корупція в деталях» (спільного проекту Радіо Свобода і телеканалу «UA:Перший») у розслідуванні «Навели мости».

«​Сьогодні нарешті ми ухвалили рішення щодо змови двох компаній корпорації «​Укрбуд»​, а саме: ТОВ «​Спецбудплюс»​ і компанії «​Північно-український будівельний альянс»​ щодо змови на торгах –​ це лікарня Амосова і торги щодо реконструкції гімназії Бойченка на загальну суму порядка 3 мільярдів гривень. Київським обласним територіальним відділенням було зібрано докази, цих доказів достатньо, в сукупності доказів було повністю доведено вину та змову цих двох компаній»​, –​ заявив голова Київського територіального відділення Антимонопольного комітету Олексій Хмельницький.

​Присутні на засіданні представники «Північно-українського будівельного альянсу»​ в коментарі журналістам заявили, що оскаржуватимуть це рішення.

В АМКУ також підозрюють змову між двома вищезгаданими компаніями під час проведення тендеру на ремонт Шулявського мосту. Раніше комітет вже відкрив справу за ознаками «антиконкурентних узгоджених дій». За словами Хмельницького, рішення АМКУ може бути наприкінці травня.

«Там докази схожі, але є ще докази, які нам надали правоохоронні органи. По Шулявському мосту надіслані подання з попередніми висновками, це є проекти рішень, одна компанія вже їх отримала, іншій компанії або сьогодні вручили або вона отримає на днях, –​ пояснив Хмельницький. –​ Із цього моменту в них буде 10 днів на надання заперечень, після чого ми їх вивчимо і призначимо колегію для розгляду цього питання. Я планую, що це буде кінець травня –​ початок червня», –​ додав він.

Розслідувати ймовірну змову на тендері щодо Шулявської розв’язки Антимонопольний комітет розпочав ще в серпні 2018 року – після виходу розслідування «Схем». Зокрема, у відомстві звернули увагу на різницю між пропозиціями фіналістів тендеру – «Спецбуд–плюс» і «Північно-український будівельний альянс» з орбіти народного депутата Максима Микитася – всього у тисячу гривень, а також на підроблений відгук-рекомендацію «Спецбуд-плюс» про успішне виконання схожого ремонту. Водночас, підкреслює Хмельницький, дві інші компанії через низку невідповідностей у документах до аукціону взагалі не допустили.

Окрім того, в Антимонопольному комітеті виявили, що IP-адреси, з яких компанії-фіналісти конкурсу «Спецбуд-плюс» та «Північно-український будівельний альянс» виходили на аукціон, належать одному провайдеру та майже ідентичні. Також в АМКУ встановили, що фірма «Спецбуд-плюс» надала переможцю безвідсоткову поворотну фінансову допомогу в розмірі 5 мільйонів гривень із строком повернення до 2023 року.

Раніше програма «Схеми» повідомляла, що до фінального аукціону на ремонт Шулявського мосту допустили дві фірми, які мають фінансові зв’язки з одним народним депутатом – Максимом Микитасем, а під час аукціону фірма із меншою ставкою через невідомі причини віддала свій перший крок. Це може свідчити про те, що компанії пов’язані між собою, а тендер був формальним, йдеться в розслідуванні.​

​Максим Микитась у минулому відомий столичний забудовник, який, як фіксували «Схеми», літав разом із мером Києва Віталієм Кличком на одному чартерному літаку. Також Віталій Кличко публічно виступав на захист скандального будівництва фірми Микитася «Укрбуд» – «Сонячної Рів’єри».

Сам Кличко в коментарі «Схемам» заперечив зв’язки із Микитасем: «У мене товаришів немає (в тому), що стосується роботи Київської мерії».

На дані про те, що тендер відбувся із порушеннями, міський голова відповів так: «Якщо у вас є така інформація, звертайтеся до правоохоронних органів, це їхнє питання контролювати, щоб ні в якому разі не було корупційної складової. Я не можу слідкувати за кожним тендером, який проходить».

У лютому 2017 року обвалилася частина бетонної огорожі на Шулявському шляхопроводі. Як повідомили в «Київавтодорі», причинами обвалу мосту є пожежі, які сталися раніше біля шляхопроводу чи під ним, а також корозія бетону. Як заявив тоді міський голова, аварійним міст визнаний не був, однак були зафіксовані порушення правил експлуатації.

 
…

German sports car maker and Volkswagen subsidiary Porsche will pay a 535-million-euro ($598 million) fine over diesel vehicles that emitted more harmful pollutants than allowed, Stuttgart prosecutors said Tuesday.

“The Stuttgart prosecutor’s office has levied a 535-million-euro fine against Porsche AG for negligence in quality control,” the investigators said.

Porsche “abstained from a legal challenge” against the decision, the prosecutors office added.

Tuesday’s levy against Porsche is the latest in a string of fines against VW over its years-long “dieselgate” scandal.

The auto behemoth admitted in 2015 to manipulating 11 million vehicles worldwide to appear less polluting in laboratory tests than they were in real driving conditions.

Following fines against VW, high-end subsidiary Audi and now Porsche, no further investigations over “administrative offences” remain open against the group, a spokesman told AFP.

But legal proceedings against individuals, including former chief executive Martin Winterkorn, remain open.

Meanwhile, thousands of investors are suing the company for the losses they suffered on its shares when news of the scandal broke, while hundreds of thousands of drivers are also demanding compensation.

In its own statement, Porsche said the negligence punished by prosecutors was identified “several levels below the board.”

The firm also said that the cost of the fine was included in a provision of around one billion euros booked by the VW group in the first quarter.

So far the total costs of “dieselgate” for the Wolfsburg-based behemoth have mounted to 30 billion euros.

Shares in VW were down 2.2 percent around 2:00 pm in Frankfurt (1200 GMT) at 154.10 euros, against a DAX index of blue-chip shares down 0.7 percent.
…

Українська гривня 7 травня продовжила посилення щодо долара США. Згідно з офіційним курсом НБУ, національна валюта впритул наблизилася до рівня 26 гривень 31 копійка за долар, встановленого 12 березня 2019 року, але не перевершила його.

Регулятор встановив на 8 травня курс 26 гривень 34 копійки за долар, це на 15 копійок менше за попередній офіційний курс.

«На торгах по долару пропозиція перевищує попит. НБУ вже виходив на ринок із купівлею валюти в «анонімному» режимі і купив свої стандартні 20 мільйонів доларів за 26,40 гривні. Як тільки він перестав скуповувати валюту – курс став просідати ще нижче», – інформував у розпал торгів на міжбанківському валютному ринку профільний сайт «Мінфін».

Аналітики називають однією з причин посилення гривні чергове розміщення Міністерством фінансів облігацій внутрішньої державної позики. Для купівлі номінованих у гривні цінних паперів нерезиденти виходять на ринок із пропозицією валюти.

Рекордний у 2019 році рівень 26 гривень 31 копійка за долар у цілому відповідає показникам липня 2018 року.
…

The United States will impose a 17.5 percent tariff on Mexican tomato imports starting on Tuesday, as the two countries were unable to renew a 2013 agreement that suspended a U.S. anti-dumping investigation, a Mexican official said on Monday.

The U.S. Commerce Department said in early February that the United States would resume an anti-dumping investigation into Mexican tomatoes, withdrawing from a so-called suspension agreement that halted the anti-dumping case as long as Mexican producers sold their tomatoes above a pre-determined price. U.S. growers and lawmakers say that deal has failed.

At the time, Commerce said it was giving the required 90-day notice before terminating the six-year-old agreement.

“As of tomorrow a tariff of 17.5 percent will be applied on the value of the product … Mexican exporters will be affected, it’s going to affect their financial flows but that is going to be directly transferred to U.S. consumers,” said Mexican Deputy Economy Minister Luz Maria de la Mora.

She added that the U.S. measures will remain in place until a new suspension agreement is reached.

“We’re very disappointed but the good news is that negotiations continue, looking for a solution. And we hope that in the coming weeks we can in fact reach an agreement,” said de la Mora.

Mexico exports around $2 billion worth of tomatoes to the United States annually, according to de la Mora.

A trade war over tomatoes was averted twice since the 1990s, most recently in the 2013 deal that put a price floor on Mexican tomatoes sold in the United States while barring U.S. growers from pursuing anti-dumping charges against Mexican exporters.

Fruit and vegetable growers in the southeastern U.S. had persuaded the Trump administration to seek the ability to impose seasonal anti-dumping duties against Mexican produce in negotiations to update the North American Free Trade Agreement.

But this demand was withdrawn in the final talks over the U.S.-Mexico-Canada trade deal reached last October.

A month later, the Florida Tomato Exchange, which represents growers in the state, had petitioned the Commerce Department to terminate the 2013 tomato pact. It argued that the agreement could not be enforced and contained too many loopholes through which Mexican growers could dump tomatoes in the U.S. market.
…

Vietnam has long been a tough place to hire and keep employees, but it’s even tougher now, as business trends force companies to scramble to recruit enough staff, according to a new report.

Foreign retail brands are entering the market for Vietnamese customers, factories and other businesses are relocating here from China, and employers increasingly need staff with advanced technical skills. All three of these changes triggered a “sudden growth in demand” for a limited pool of talent, said Navigos Group, a company that sells recruitment services and operates the biggest job portal in the country, VietnamWorks.

New Companies Need Workers

“Companies shifting production from China to Vietnam continue to increase strongly, especially in supporting industries and wood furniture industry,” Navigos Group said in the April report assessing the first quarter of 2019. “There are projects that launch new factories in Vietnam, which are expected to greatly increase the number of employees by double, or triple during the year, especially in the field of electronics, high-end components manufacturing.”

Vietnam ranked No. 1 in an analysis of six countries in Asia where manufacturers could move as they leave China, according to a report in December from Natixis, an investment bank. The analysis was based on four criteria: demographic trends, input costs, infrastructure, and the share of foreign manufacturing.

Low Supply of Workers Nothing New

With all of these investors flooding into Vietnam, the calculus of supply and demand is changing in the workforce. There is a lot of new demand for labor. But supply has been a challenge for years even before this, thanks to a number of reasons.

The Southeast Asian country of 100 million people has a low unemployment rate, usually around 2 percent, so most of the people who want jobs already have them. Vietnam’s communist government also guarantees many worker protections, from paid holidays to restrictions on firing.

Many Workers Like to Move Around

For possibly related reasons, employees, especially younger ones, prefer to leave a job after about three years. This can cut both ways.

On the one hand, it might be a good sign that workers do not feel locked into a job just to keep their health insurance or other benefits and have the freedom to move.

On the other hand, employers do not want to have to pay to train new people every few years. Add to that challenge the fact that more employers are coming into the country.

Gaku Echizenya, the CEO of Navigos Group, sees “the recruitment market in Vietnam becoming more and more vibrant and competitive due to the investment of FDI enterprises,” or foreign direct invested.

That includes in the information technology sector, where skill levels are not keeping up with new technologies like artificial intelligence, blockchain, and the internet of things.

“The demand for recruiting IT human resources is increasing more and more in the digital era, which leads to many challenges to attract and retain talents,” Echizenya said.

This demand is rising by 47 percent per year in Vietnam, according to CUTS International, a non-profit consumer advocacy organization.

Solutions

A possible solution to filling in the skills gap is to train current staff again. Microsoft Asia released data in April showing that employees are far more willing to retrain than their employers think. The study, which covered 15 countries in the Asia Pacific region including Vietnam, found that 22 percent of business leaders think workers do not want to reskill, whereas just 8 percent of workers themselves say that, marking a large disconnect between the two sides.

Companies also can broaden their net by hiring candidates with skills obtained through online classes, said Alice Pham, CUTS International country director.

“If employers and recruiters do not recognize online degrees, or see knowledge and skills attained digitally as being inferior to those provided by established educational institutions, the learners’ motivation and incentives would be negatively affected and ultimately the appeal of e-learning would be corroded, partially or completely,” Pham wrote in a report for CUTS in August.

People in Vietnam traditionally prefer to hire employees with qualifications on paper, from college diplomas to number of years worked. But with talent in short supply, the times are changing, and preferences may have to change with them.
…

Lebanese central bank employees went on strike on Monday over state budget proposals that would cut their benefits but Prime Minister Saad al-Hariri said failure to pass a “realistic” budget would be like a “suicide operation” against the economy.

Hariri said he expected a resolution of the row at the central bank on Tuesday but criticized a wave of “preemptive” strike action over the draft austerity budget, adding that the government was taking measures to avoid economic collapse.

“We can’t continue in this situation and that doesn’t mean we will collapse tomorrow,” Hariri said, adding that Lebanon was “far from bankruptcy.”

He was speaking after a meeting with President Michel Aoun and Parliament Speaker Nabih Berri, which a senior official said aimed to give extra political support to the government in the face of the protests and strikes over the draft budget.

Saddled with one of the world’s heaviest public debt burdens, the government is debating a draft 2019 budget which Hariri has said may be the most austere in Lebanon’s history.

Druze leader Walid Jumblatt threw his weight behind the plan on Monday, calling it “better than suicide.”

The public sector wage bill is the state’s biggest expense, followed by the cost of servicing the public debt. Army retirees have been among the opponents of the draft budget, which they fear may target some of their benefits.

The strike by central bank workers prompted the Beirut Stock Exchange to suspend trading until further notice on Monday because the clearance and settlement process for transactions could not be done on time, it said in a statement.

The head of the central bank workers’ syndicate said the strike action had caused negative effects and pressure “on the market, on the governor of the central bank, and on all Lebanese.”

Syndicate head Abbas Awada, in an interview with the broadcaster al-Jadeed, said a decision on next steps would be taken at their general assembly meeting on Tuesday, but said they may take “a positive decision” to relieve the situation.

He warned that if the budget was passed without addressing their concerns “we will proceed in an open strike.”

Hariri warned in a statement earlier of “legal consequences” for strikers who jeopardized work at state institutions.

Central bank governor Riad Salameh had earlier convened a meeting with central bank employees where it was agreed to open Lebanese pound pricing operations against foreign currencies and to reopen financial transfers, the state-run National News Agency reported. The pound is pegged against the U.S. dollar.

Speaking after his meeting with Aoun and Berri, Hariri said he expected the government to approve the budget on Friday, Saturday or Sunday after which it would go to parliament. Once the government had approved it, Hariri said international institutions would raise their sovereign ratings for Lebanon.

Finance Minister Ali Hassan Khalil has said the draft budget involves “wide reductions” in spending based on the need for “exceptional austerity measures.”

The aim is a deficit of less than 9 percent of gross domestic product, compared to 11.2 percent in 2018.
…

Національна акціонерна компанія «Нафтогаз України» повідомила 6 травня про подання до Європейської комісії скарги на антиконкурентні дії російського газового монополіста, компанії «Газпром». Виконавчий директор «Нафтогазу» Юрій Вітренко назвав цю подію «новим фронтом у протистоянні з «Газпромом».

«Передовсім ідеться про будівництво «Північного потоку-2», яке позбавлене будь-якого економічного сенсу. Створюючи надлишкові транспортні потужності, «Газпром» переслідує одразу кілька цілей – нівелювати українську ГТС, заблокувати диверсифікацію європейського ринку газу через нові LNG-проекти (проекти з постачання до Європи зрідженого газу – ред.). Супутнім ефектом є здорожчання транспортування газу для країн ЄС та України через зміну транзитних потоків. Також скарга містить інформацію про зусилля «Газпрому», спрямовані на блокування віртуальних реверсних потоків, перешкоди для виходу виробників з Середньої Азії на європейський ринок газу, інші антиконкурентні дії», – вказано в повідомленні «Нафтогазу».

В українській компанії запевняють європейських партнерів, що існують шляхи вирішення цієї проблеми.

«Зокрема, важливим інструментом може стати вимога до «Газпрому» продавати газ на східному кордоні України за тою ж ціною, що й на виході з Nord Stream-2 (з корегуванням на різні транспортні витрати)», – повідомляє «Нафтогаз».

Компанія «Нафтогаз України» як сторона низки арбітражних проваджень проти російського «Газпрому» через контракти 2009 року домоглася в арбітражі повного чи часткового скасування деяких із найбільш невигідних для України умов тих контрактів. За підсумками двох таких проваджень саме «Нафтогазові» як юридичній особі «Газпром» нині боргує близько 2,7 мільярда доларів, і ця сума постійно зростає за рахунок пені через відмову російського монополіста виконувати рішення Стокгольмського арбітражу.

Крім того, «Нафтогаз» розпочав проти «Газпрому» нове арбітражне провадження, вимагаючи суми в майже 12 мільярдів доларів у зв’язку з імовірним припиненням із наступного року транзиту російського газу через Україну. У «Нафтогазі» заявляли, що можуть відмовитися від стягнення 10 мільярдів доларів із цієї суми, якщо «Газпром» гарантуватиме продовження такого транзиту на вигідних для України умовах.
…

Державна нафтотранспортна компанія «Укртранснафта» повідомила 6 травня про надходження якісної нафти в нафтопровід «Дружба» для транспортування до країн Європейського союзу.

«О 14:17 (за київським часом) з лінійно-виробничої диспетчерської станції «Мозир» почала надходити нафта з якісними показниками, які відповідають нормі, в систему нафтопроводів «Дружба» в напрямі України», – повідомила компанія у Facebook.

«Укртранснафта» 25 квітня о 21:43 призупинила транзит нафти магістральним нафтопроводом «Мозир – Броди» через неналежну якість нафти.

Білоруська державна нафтотранспортна компанія «Білнафтохім» 2 травня заявила, що постачання нафти нафтопроводом «Дружба» з Росії відновлене після тижневої зупинки, спричиненої забрудненням російської нафти.

Читайте також: Для повного відновлення нафтопроводу «Дружба» потрібні місяці – «Білнафтохім»

Білорусь 25 квітня тимчасово припинила експорт бензину і дизельного палива в Україну, Польщу і країни Балтії через неякісну російську нафту. «Білнафтохім» пообіцяв вимагати компенсацію від російської сторони. Попередньо білоруська сторона оцінює збитки в 100 мільйонів доларів. Згодом транзит зупинили також Польща і Україна.

21 квітня російська компанія «Транснефть» визнала наявність джерела забруднення сировини на ділянці нафтопроводу «Дружба» Самара-Унеча. У компанії пообіцяли найближчим часом виправити ситуацію.

Раніше президент Росії Володимир Путін заявив, що забруднення нафти завдало «серйозних іміджевих втрат» Росії. У забрудненні назвали винною приватну компанію в Самарській області, справу передали до Федеральної служби безпеки.
…