Australia’s Commonwealth Bank has agreed to pay a $530 million fine for breaching anti-money laundering and counterterrorism financing laws. The scandal relates to more than 53,000 suspect transactions that the bank did not immediately report to authorities.

If approved by the Federal Court, this will be the largest civil penalty in Australian corporate history.

At the heart of the case were so-called smart cash machines that allowed customers to anonymously deposit and transfer money. Thousands of suspect transactions of more than $7,600 each were not referred to the authorities as required by law.

An investigation by the Australian Transaction Reports and Analysis Center (AUSTRAC), the federal financial intelligence agency, along with state and federal police found the machines were being used to launder the proceeds of crime. 

Australian Treasurer Scott Morrison says the bank must now rebuild its reputation.

“It is for them to rebuild that trust, it is for them to make these admissions, it is for them to incur these penalties and get on with the job of restoring trust in the conduct of the CBA and this, I think, is another important step toward doing that,” Morrison said.

The Commonwealth Bank said its actions were not deliberate but it understood “the seriousness of the mistakes” it had made. It had reportedly been anticipating a fine of about $285 million.

“For AUSTRAC, it is able to demonstrate that there has been serious failings by Commonwealth Bank (CBA), one of our major financial institutions,” said Ian Ramsey, a director at Melbourne University’s Center for Corporate Law. “I am sure what the bank did not want was a very lengthy trial where every day more evidence is brought before the court and then promptly reported in the media of systemic, serious failings by CBA.”

AUSTRAC said the penalty would send a strong message to Australia’s financial industry. Since February it has been investigated by a Royal Commission, Australia’s highest form of inquiry, which has unearthed widespread misconduct within the banking and financial services sector.
…

Pope Francis has told the world’s oil executives that a transition to less-polluting energy sources “is a challenge of epochal proportions.”

On the last day of a two-day conference Saturday, the Roman Catholic leader urged the executives to provide electricity to the one billion people who are without it, but said that process must be done in a way that avoids “creating environmental imbalances resulting in deterioration and pollution gravely harmful to our human family, both now and in the future.”

Reuters reports the unprecedented conference was held behind closed doors at the Pontifical Academy of Sciences.

The news agency says the oil executives, investors and Vatican experts who attended the summit, believe, like the pope does, that science supports the notion that climate change is caused by human activity and that global warming must be curbed.

Pope Francis told the conference, “Our desire to ensure energy for all must not lead to the undesired effect of a spiral of extreme climate changes due to a catastrophic rise in global temperatures, harsher environments and increased levels of poverty.”

 
…

Emotions were on display when U.S. President Donald Trump met other G-7 leaders at their annual summit in Canada on Friday, but the discussions were civilized and diplomatic, according to sources. 

Trump held firm on asserting the United States is disadvantaged when it comes to trade with its European allies. 

“The other leaders presented their numbers and Trump presented his,” a G-7 official who spoke on condition of anonymity told the Reuters news agency. “As expected he did not budge. This is probably not because he does not understand, but because of domestic reasons.”

At a bilateral meeting later with the summit’s host, Justin Trudeau, the U.S. president joked that the Canadian prime minister had agreed to “cut all tariffs.” 

Despite the two leaders exchanging criticism of each other’s trade policies the previous day, Trump described the cross-border relationship as very good, stating “we’re actually working on cutting tariffs and making it all very fair for both countries. And we’ve made a lot of progress today. We’ll see how it all works out.”

In a subsequent sit-down meeting with French President Emmanuel Macron, Trump said “the United States has had a very big trade deficit for many years with the European Union and we are working it out. And Emmanuel’s been very helpful in that regard.” 

Macron responded that he had a “very direct and open discussion” with Trump and “there is a critical path that is a way to progress all together.”

Canada’s foreign minister, Chrystia Freeland, confirms she met on Friday with U.S. Trade Representative Robert Lighthizer to discuss the tariffs and the fate of the North American Free Trade Agreement (NAFTA). She said Canada, however, will not change its mind about the U.S. steel and aluminum tariffs which she termed “illegal.”

Trump imposed the tariffs on the grounds that weak domestic industries could affect U.S. national security.

Retaliatory measures

America’s closest allies, Canada, Mexico and the European Union, are introducing retaliatory tariffs. 

“I think the only way this moves towards a deal is if the concern grows among the G-7 countries about the economic impact of this, that Trump begins to feel some pressure from farmers and small manufacturers and others that are harmed, that other countries are feeling the pressure from the decline in their steel and aluminum exports to the United States and it causes some reconsideration of the current positions,” says Edward Alden, a senior fellow at the Council on Foreign Relations. 

On the eve of the summit, Trump had lashed out on Twitter at Macron and Trudeau, who had criticized Trump’s trade stance at a joint news conference on Thursday in Ottawa.The White House then announced Trump would skip some of the G-7 sessions and depart for Singapore on Saturday morning, several hours earlier than planned. 

Trudeau, alongside Trump, was asked if he was disappointed the U.S. president was leaving early. He did not reply but Trump grinned broadly and said “he’s happy” before appearing to stick out his tongue. 

Some attending the summit are openly expressing strong concern about Trump’s positions. 

“What worries me most is that the rules-based international order is being challenged,” Donald Tusk, the chairman of European Union leaders, said at a news conference just prior to the start of the G-7 talks. “Quite surprisingly not by the usual suspects, but by its main architect and guarantor — the United States. Naturally we cannot force the U.S. to change its mind.”

Should Trump disassociate with the group, reducing it to a G-6, it would leave the collective virtually inconsequential, according to some analysts. 

“The United States accounts for more than half of the GDP of the total G-7. So, without the United States the G-7 really isn’t anything,” according to Sebastian Mallaby, a CFR senior fellow for international economics. 

Russia invite?

Before departing the White House for Canada, the president told reporters that Russia should be invited back to the summits of leading advanced countries.

Trump, speaking on the South Lawn on Friday morning before boarding the Marine One helicopter, said that while “I have been Russia’s worst nightmare…Russia should be in this meeting.”

One other G-7 leader, Italian Prime Minister Giuseppe Conte, said in a tweet he supports Trump’s suggestion.

But other G-7 leaders said it was not going to happen at this time.

European Union leaders are in agreement “that a return of Russia to the G-7 format summits can’t happen until substantial progress has been made in connection with the problems with Ukraine,” German Chancellor Angela Merkel told reporters. 

A spokesman at the Kremlin, Dmitry Peskov, brushed it all off.

“Russia is focused on other formats apart from the G-7,” Peskov said, according to the Sputnik news agency.

Russia was added to the political forum in 1997, which became known as G-8 the following year. But Russia was suspended from the summit of the top industrialized nations in 2014 after its annexation of Crimea, a part of Ukraine. Russia announced its permanent withdrawal last year.
…

The Senate Agriculture Committee on Friday released a bipartisan farm bill that makes mostly modest adjustments to existing programs and, unlike the House version of the bill, doesn’t pick a fight over food stamps.

The Senate bill, dubbed the “Agriculture Improvement Act of 2018,” is budget-neutral and aims to renew subsidy, conservation, nutrition, rural development and commodity programs set to expire on Sept. 30.

Senate Majority Leader Mitch McConnell said the bill also includes a measure to legalize industrial hemp. In April, McConnell introduced a hemp legalization bill, which he said in a news release has garnered support of 24 other senators.

The farm bill will go to the committee for a vote next week and sets up a possible confrontation with the House, whose bill went after the Supplemental Nutritional Assistance Program, or SNAP. The House bill passed the committee on party lines, but last month failed on the floor when a group of conservative lawmakers blocked its passage over an unrelated immigration bill. 

House Democrats refused to support the bill, which sought sweeping changes to the SNAP program that included tightening work requirements for aid recipients. The House bill also sought to raise the age of exemption for seniors from 49 to 59, and impose work requirements on parents with children older than 6.

The House is planning to take up its version of the bill again sometime this month.

Senators praised their version of the bill for its bipartisan nature.

“When Ranking Member (Debbie) Stabenow and I started this journey in Manhattan, Kansas, last year, we made a commitment to make tough choices and produce a good, bipartisan Farm Bill,” Chairman Pat Roberts said in a statement. “I’m pleased that today marks a big step in the process to get a farm bill reauthorized on time.”
…

An Ohio gardening company where immigration agents arrested 114 workers this week in one of the largest workplace raids in the U.S. in recent years says it doesn’t know if workers used fake documents to get jobs.

Corso’s Flower & Garden Center said Friday in a statement that it demands proper documentation from employees and ensures they pay taxes.

The arrests had occurred Tuesday at the company’s northern Ohio locations in Sandusky and nearby Castalia.

U.S. Immigration and Customs Enforcement officials say they expect to charge workers for crimes including identity theft and tax evasion.

Authorities say Corso’s is under investigation. No criminal charges have been filed against the company.

Corso’s says if mistakes were made or fake identification documents were used by workers, it wasn’t aware.
…

Міжнародний валютний фонд проналізує, чи відповідає домовленостям підтриманий Верховною Радою законопроект про Вищий антикорупційний суд, йдеться у заяві постійного представника МВФ в Україні Йости Люнгмана, яка була оприлюднена 7 червня на сайті організації. 

«Верховна Рада України схвалила сьогодні законопроект про Вищий антикорупційний cуд, доповнивши цим новим засадничим компонентом антикорупційну стратегію влади України. Фахівці МВФ проведуть аналіз документу на предмет його відповідності домовленостям, досягнутим у контексті програми реформ, що підтримується МВФ», – сказав Люнгман. 

Верховна Рада України 7 червня ухвалила в цілому закон про антикорупційний суд. Рішення підтримали 315 народних депутатів за необхідних 226. 

Читайте також: Антикорупційний суд ухвалили. МВФ аналізує, чи буде він прозорим 

Перед цим у Міжнародному валютному фонді наголошували на важливості схвалення законопроекту. Представник МВФ вказав, що остаточна версія цього закону має повністю відповідати зобов’язанням України в рамках програми співпраці, а також рекомендаціям Венеціанської комісії. 
…

Ukraine’s parliament has voted to establish an anti-corruption court in an effort to meet the criteria to receive $17.5 billion from the International Monetary Fund.

Before the IMF releases the funds needed to shore up Ukraine’s struggling economy, it will have make sure the court’s laws are IMF compliant. The West has repeatedly called on Ukraine to reform it political system and establish an independent body to fight corruption.

“What we’ll be looking to see is that it ensures the establishment of an independent and trustworthy anti-corruption court that meets the expectation of the Ukrainian people,” IMF spokesman Gerry Rice said at a briefing Thursday.

President Petrol Poroshenko said the court was in line with Western recommendations and Ukrainian law.  

Last year Poroshenko rejected the need for an anti-corruption court, saying such institutions are needed in “Kenya, Uganda, Malaysia and Croatia” but not in Western Europe or the United States.

While the approval of the court was seen as a positive, Ukraine also likely dismayed the West by firing Finance Minister Oleksandr Danylyuk, a respected reform advocate.

Danylyuk’s ouster came after he took on Prime Minister Volodymyr Groysman, accusing him of stalling reforms of the state tax service that are needed to combat corruption.

Before the parliament voted on his ouster, Danylyuk addressed the lawmakers, telling them he had been accused of “defending the interests of international organizations.”

But, “I am defending the interests of Ukrainians,” he said.
…

The Trump administration said Thursday it would spend $4 million on construction projects in the Arctic National Wildlife Refuge in preparation for oil drilling in the nation’s biggest wildlife park.

In an announcement that touted planned improvements to U.S. Fish and Wildlife Service visitor facilities, the Department of the Interior said it has approved spending on projects for “Oil Exploration Readiness” in the coastal plain of the Arctic refuge.

The Trump administration is pushing for an oil lease sale in the refuge as early as next year. The tax-overhaul bill passed by the U.S. Congress last December includes a provision mandating two oil lease sales, each offering at least 400,000 acres (161,874.26 hectares), within seven years.

True wilderness refuge

The 19-million-acre (7.7 million-hectare) Arctic refuge, the largest in the U.S. national wildlife refuge system, contains some of the wildest territory in North America. There are no roads, established trails or buildings within the refuge border, and no cell phone service, according to the Fish and Wildlife Service.

“This is a true wilderness refuge,” the Arctic refuge website advises.

Political and business leaders in oil-dependent Alaska have tried for decades to pry open the refuge’s coastal plain, which is believed to hold potential for billions of barrels of oil.

But the plain, between the mountains of the Brooks Range and the Arctic Ocean, is prized for its importance to caribou, polar bears and other wildlife. Oil development there had been banned until Alaska Senator Lisa Murkowski led a move to insert a pro-drilling provision into the 2017 tax bill signed by President Donald Trump.

Some Alaskans opposed

In Alaska, the development plan is largely embraced, but not universally so. Drilling opponents gathered outside of last week’s Anchorage and Fairbanks hearings about the proposed lease sales to protest the plan.

Interior spokeswoman Heather Swift, in an email, said the $4 million “will be used to support six projects designed to improve and construct existing outbuildings, facilities and research operations.”

That work will include improvements to facilities outside the refuge, in the Inupiat village of Kaktovik and at Galbraith Lake along the Trans-Alaska Pipeline corridor, she said in the email.

Large appropriation

The $4 million appropriation for Arctic refuge projects is one of the largest single items in a total of $50 million in planned DOI construction spending.

“The president is a builder, he loves to build and he loves our public lands, so it is a natural fit that the Trump administration is dedicating so much attention to rebuilding our aging Fish and Wildlife Service infrastructure,” Secretary Ryan Zinke said in a statement Thursday.

A partnership of three companies is seeking to do seismic surveys in the refuge starting this winter. That plan, from SAExploration and two Alaska Native corporations, was panned by the U.S. Fish and Wildlife Service, the Washington Post reported last month.

There has been no decision on that application, Swift said Thursday. “It was a draft application. The department does not make decisions based upon early drafts,” she said by email.
…

Argentina and the International Monetary Fund said Thursday that they had reached an agreement for a three-year, $50 billion standby lending

arrangement, which the government said it sought to provide a

safety net and avoid the frequent crises of the country’s past.

Argentina requested IMF assistance on May 8 after its peso currency weakened sharply in an investor exodus from emerging markets. As part of the deal, which is subject to IMF board approval, the government pledged to speed up plans to reduce the fiscal deficit even as authorities now foresee lower growth and higher inflation in the coming years.

The deal marks a turning point for Argentina, which for years shunned the IMF after a devastating 2001-02 economic crisis that many Argentines blamed on IMF-imposed austerity measures. President Mauricio Macri’s turn to the lender has led to protests in the country.

“There is no magic. The IMF can help but Argentines need to resolve our own problems,” Treasury Minister Nicolas Dujovne said at a news conference.

Dujovne said he expected the IMF’s board to approve the deal during a June 20 meeting. After that, he said, he expects an immediate disbursement of 30 percent of the funding, or about $15 billion.

Argentina will seek to reduce its fiscal deficit to 1.3 percent of gross domestic product in 2019, down from 2.2 percent previously, Dujovne said. The deal calls for fiscal balance in 2020 and a fiscal surplus of 0.5 percent of GDP in 2020.

“This measure will ultimately lessen the government financing needs, put public debt on a downward trajectory and, as President Macri has stated, relieve a burden from Argentina’s back,” IMF Managing Director Christine Lagarde said in a statement.

Higher inflation, for now

Speaking alongside central bank governor Federico Sturzenegger, Dujovne noted that the agreement was well above Argentina’s IMF quota. A minimum $20 billion had been expected based on Argentina’s quota.

The interest rate will be from 1.96 to 4.96 percent, depending on how much Argentina uses. The South American country must pay back each disbursement in eight quarterly installments, with a three-year grace period.

As widely expected, the government will also send a proposal to Congress to reform the central bank’s charter and strengthen its autonomy. The central bank will also stop transferring money to the treasury, a practice known locally as the “little machine” that is seen as a major driver of incessant

inflation.

“The little machine has been turned off. It has been unplugged,” Sturzenegger said.

The IMF’s backing was expected to boost Argentine assets, which have sagged in recent months amid a global selloff in emerging markets.

Neighboring Brazil, Latin America’s largest economy, has also seen its currency weaken in recent days to its lowest level in more than two years on fears about the county’s fiscal outlook and political future.

“It is convincing and greatly exceeds expectations. Markets should react very positively tomorrow,” Miguel Kiguel, a former Argentine finance secretary who runs local consultancy Econviews, said in a Twitter post. “It is clear the country has capacity to pay.”

But the short-term economic picture for Argentina remains more complicated than it appeared several months ago. Dujovne said economic growth was expected at 1.4 percent for 2018 and between 1.5 percent and 2.5 percent for 2019, down from prior expectations above 3 percent in both years.

The central bank will also abandon its 2018 inflation target of 15 percent and will not target any particular level this year, Sturzenegger said. Argentina agreed to new, looser inflation targets of 17 percent for 2019, 13 percent for 2020 and 9 percent for 2021, down from 25 percent currently.

“They are mortgaging the future for our children and grandchildren,” Martin Sabbatella, a politician aligned with former populist President Cristina Fernandez, wrote on Twitter.

Both Argentina and the IMF said the deal would protect the most vulnerable.

In a separate statement, the president’s office said it had clinched agreements for an additional $5.65 billion from the Inter-American Development Bank, the World Bank and the CAF development bank over the next 12 months.
…

Переможцем тендеру на проведення реконструкції столичного Шулявського шляхопроводу стала фірма ТОВ «Північноукраїнський будівельний альянс», яка належить помічнику народного депутата Максима Микитася. Про це повідомляє програма «Схеми», спільний проект Радіо Свобода та телеканалу «UA:Перший».

Тендер на «реконструкцію транспортної розв’язки на перетині проспекту Перемоги з вул. Гетьмана» провело комунальне підприємство «Дирекція будівництва шляхово-транспортних споруд м. Києва», переможець був оголошений 7 червня.

Серед чотирьох учасників, які подали заявки, до аукціону були допущені дві компанії. Пропозиції ТОВ «Мостобудівельне Підприємство «Мостострой» тендерний комітет відхилив через невідповідність документації тендерним вимогам. ТОВ «АЛЬТІС СПЕЦБУД» також не була допущена до аукціону нібито через відсутність у працівників потрібної кваліфікації та їхню недостатню кількість.

До аукціону було допущено дві фірми ТОВ «СПЕЦБУД-ПЛЮС» та ТОВ «Північноукраїнський будівельний альянс».

Переможець тендеру – «Північноукраїнський будівельний альянс» – отримає майже 600 мільйонів гривень на реконструкцію розв’язки навколо Шулявського мосту.

Як з’ясували «Схеми», ця фірма існує з 2007 року. Єдиним власником компанії зі статутним фондом у 46 000 гривень є Андрій Якусевич. Згідно із даними офіційного порталу Верховної Ради, Андрій Якусевич є помічником-консультантом на громадських засадах народного депутата Максима Микитася.

Максим Микитась – народний депутат і відомий столичний забудовник. Він є екс-керівником державної корпорації «Укрбуд».

Найскандальніший проект «Укрбуду» – житловий комплекс «Сонячна Рів’єра» на лівобережжі Києва. У 2015 році на будмайданчику тривали серйозні сутички зі стріляниною, адже будівництво розгорнулося у межах водозахисної смуги і рекреаційної зони, хоча за генпланом тут мав бути парк. Проти «Рів’єри» виступили і представники Української греко-католицької церкви, бо на стінах їхнього храму, розташованого неподалік від будівництва, почали з’являтися тріщини.

Заступники міського голови Києва тоді визнали: принаймні два будинки комплексу зводять із порушенням Водного кодексу. Водночас сам мер Віталій Кличко неодноразово виступав на захист як «Сонячної Рів’єри», так і корпорації «Укрбуд».

У серпні 2017 року «Схеми» зафіксували, як Микитась разом із Кличком поверталися з Неаполя на чартерному літаку. Утім, Микитась не вбачає у цьому факті конфлікту інтересів.

«Я ж народний депутат, а не забудовник. Про забудови не спілкуємося. А про соціальні проекти ми спілкувалися. Ми підготували один соціальний проект. Не будівельний. Пам’ятник», – пояснив Микитась журналістам, які зустріли його біля Адміністрації президента у грудні 2017 року.

У лютому 2017 року обвалилася частина бетонної огорожі на Шулявському шляхопроводі. Як повідомили в «Київавтодорі», причинами обвалу мосту є пожежі, які сталися раніше біля шляхопроводу чи під ним, а також корозія бетону. Як заявив тоді міський голова, аварійним міст визнаний не був, однак були зафіксовані порушення правил експлуатації.

 
…

Виконання обов’язків міністра фінансів уряд покладає на його першого заступника Оксану Маркарову. Відповідне рішення Кабмін ухвалив на позачерговому засіданні, мовиться на урядовому сайті.

Згідно з цим рішенням, Маркарова починає роботу у новому статусі з 8 червня.

7 червня Верховна Рада України підтримала подання прем’єр-міністра Володимира Гройсмана про звільнення міністра фінансів Олександр Данилюка. Рішення підтримали 254 народних депутатів за необхідних 226.

Гройсман звернувся до Верховної Ради з поданням на звільнення Олександра Данилюка з посади міністра 6 червня через «поширення ним викривленої інформації» серед міжнародних партнерів напередодні перемовин між Україною та ЄС, що, на думку глави уряду, могло поставити під загрозу їхні результати.

Міністр фінансів України Олександр Данилюк заявив про «колосальний тиск», який чиниться на нього протягом року.

Як повідомляли ЗМІ, на засіданні уряду 23 травня між прем’єром і міністром фінансів виникла суперечка. Причиною стало те, що Данилюк намагався домогтися призначення своєї радниці Яни Бугримової заступником міністра. Гройсман відмовив. Згодом з’явилася інформація про те, що голова Мінфіну надіслав листа послам країн «Групи семи», в якому поінформував про свій конфлікт із прем’єром.

 
…

Секретар РНБО Олександр Турчинов анонсував продовження курсу на дерегуляцію військової промисловості. За його даними, частка приватного виробництва у цій галузі вперше перевищила 50%.

Більше того, Україна відмовилася від військової кооперації з Росією, та створила власні замкнені цикли виробництва зброї, зокрема – зброї стримування, «яку тут не треба перераховувати», уточнив секретар РНБО.

Водночас, він закликав західних партнерів не лише постачати Україні зброю, а й кооперуватися у сфері військових технологій та спільного виробництва, що, на його думку, є не менш важливим.

Станом на початок року в Україні працювали 166 державних оборонних підприємств. 133 з них входять в концерн «Укроборонпрому». 

 
…

Для України питання національної безпеки «починається на східному фронті», заявив секретар РНБО Олександр Турчинов, відкриваючи дев’ятий Національний експертний форум.

«П’ятий рік точиться війна Росії проти України, і ніяких ознак нормалізації ситуації ми не маємо… Два корпуси, які входять до складу восьмої російської армії, фактично виконують функцію, яку виконували штрафбати під час Другої світової війни. Їхнє завдання – затримати просування наших військ до підходу основних сил. Але де вони дислокуються? Побудована найпотужніша військова інфраструктура вздовж нашого кордону. Росія проти нас оперує не батальйонами чи дивізіями, а арміями», – визнав Турчинов.

Серед загроз з моря секретар РНБО називає частину Каспійського флоту Росії, перекинуту до Чорноморського басейну. А також він говорить про російські ракетні комплекси у Криму і на східних кордонах, за його словами, здатні завдати удар «фактично по всій території України».

У цих умовах, визнає Турчинов, Україна може покладатися лише на себе, як це було і у 2014 році.

«У цій війні Росія, на жаль, має союзників, яких ми вважаємо нашими стратегічними партнерами. Одним з найнебезпечніших для нас є так званий проект «Північний потік-2», це є реальний виклик для нас, і випробування для нашого партнерства із західними колегами, тому що втрати, яких зазнаємо ми – на порядок більші, ніж ті кредити, які нам сьогодні пропонують».

Збройний конфлікт на Донбасі триває від 2014 року після російської анексії Криму. Україна і Захід звинувачують Росію у збройній підтримці сепаратистів. Кремль відкидає ці звинувачення і заявляє, що на Донбасі можуть перебувати лише російські «добровольці». За даними ООН, за час конфлікту загинули понад 10 тисяч людей.

 
…